Курс "Начальный"
Глава 6
Урок 7.
IPO, ICO, IEO - что это?
IPO, ICO, IEO - что это?
В этом уроке вы узнаете о том, что такое IPO, ICO, IEO и в чем заключается разница между ними.
IPO (Initial Public Offering) — это первичная реализация акций фирмы. После IPO компания получает публичный статус, а ее акции становятся доступны всем желающим. Авторитет фирмы растет, популяризация бренда позволяет активно брать кредиты и набирать производственные обороты.
Пример 1.
Вы решили купить квартиру. Вы можете сделать это обратившись к застройщику напрямую и приобрести квартиру «из первых рук», а можете купить квартиру «с рук» на вторичном рынке у прежних жильцов. Так и с IPO . IPO -это первичный рынок, а последующее обращение ценных бумаг на бирже – это вторичный.
Вы решили купить квартиру. Вы можете сделать это обратившись к застройщику напрямую и приобрести квартиру «из первых рук», а можете купить квартиру «с рук» на вторичном рынке у прежних жильцов. Так и с IPO . IPO -это первичный рынок, а последующее обращение ценных бумаг на бирже – это вторичный.
В подготовке к IPO участвуют андеррайтер, биржа, брокер, аудитор, пиар-служба и юридическая поддержка.
Сама процедура делится на 3 части:
Сама процедура делится на 3 части:
- премаркет
- размещение
- первый день торгов
Сначала компания эмитент привлекает инвестиционные банки, они же андеррайтеры, которые становятся держателями ценных бумаг. Компания также может привлечь якорных инвесторов, впоследствии крупных держателей акций. Компания определяет стоимость акций и направляет документы в ЦБ, т.е. регулятору.
Если компания проходит процедуру проверки, следующим этапом следует заключение договора о размещении на бирже. Тем временем проводится активная рекламная компания о предстоящем IPO.
За несколько недель до IPO при проведении премаркета, компания уже имеет представление о потенциальных держателях акций. Далее происходит запуск IPO и акции размещаются на бирже.
В течение первого дня, как правило, проводится больше всего сделок. Соответственно, цена акций растет. Далее устанавливается lock up, время от 3 до 6 месяцев, когда, купившие во время премаркета или IPO инвесторы, не имеют право продавать акции.
Если компания проходит процедуру проверки, следующим этапом следует заключение договора о размещении на бирже. Тем временем проводится активная рекламная компания о предстоящем IPO.
За несколько недель до IPO при проведении премаркета, компания уже имеет представление о потенциальных держателях акций. Далее происходит запуск IPO и акции размещаются на бирже.
В течение первого дня, как правило, проводится больше всего сделок. Соответственно, цена акций растет. Далее устанавливается lock up, время от 3 до 6 месяцев, когда, купившие во время премаркета или IPO инвесторы, не имеют право продавать акции.
Покупка IPO — это способ быстро и хорошо заработать. Как правило, на первых минутах торгов спрос на акции велик, это заставляет цену двигаться вверх. Поэтому такие акции привлекательны с точки зрения последующего роста цены. Также некоторые инвесторы предпочитают приобретать активы после снятия lock up. Их цена немного выше, чем при первичном размещении. Однако, это также способ отлично заработать на подобного рода акциях.
Помимо возможности получить хорошую прибыль, как на коротком, так и на длительном горизонте, у IPO есть и ряд недостатков:
1
Успешность IPO не гарантирована. Цена актива может взлететь вверх, а потом медленно падать, что как раз не гарантирует успех быстрого заработка. И даже на длинном горизонте никто не даст гарантии роста котировок.
2
IPO может не состояться, потому что акции могут быть выкуплены крупным фондом или регулятор выявит ряд нарушений и не допустит акции к торговле.
Безусловно, инвестирование на этапе IPO связано с определенными рисками, однако в случае успеха инвестор получает хорошую прибыль (иногда даже очень хорошую).
IPO — прозрачное финансовое мероприятие, а успех инвестора зависит от того, насколько правильно он может оценить справедливую стоимость акций и перспективы развития самой компании.
IPO — прозрачное финансовое мероприятие, а успех инвестора зависит от того, насколько правильно он может оценить справедливую стоимость акций и перспективы развития самой компании.
ICO (Initial Coin Offering) — первичное размещение токенов. Процедура, схожая с IPO.
ICO — это IPO в мире криптовалют. Если говорить доступным языком, то токен схож с облигацией. Вы покупаете токен (либо за “облачные” деньги, либо за криптовалюту), даете компании в долг на развитие какого-либо проекта. Потом компания выплачивает часть прибыли владельцам токенов на криптовалютный кошелек. Можно перепродать токен на специальных крипто биржах (если компания торгуется), тем самым получить прибыль, а можно хранить у себя в криптокошельке.
ICO — это IPO в мире криптовалют. Если говорить доступным языком, то токен схож с облигацией. Вы покупаете токен (либо за “облачные” деньги, либо за криптовалюту), даете компании в долг на развитие какого-либо проекта. Потом компания выплачивает часть прибыли владельцам токенов на криптовалютный кошелек. Можно перепродать токен на специальных крипто биржах (если компания торгуется), тем самым получить прибыль, а можно хранить у себя в криптокошельке.
Конечно же, вкладывая деньги в ICO, люди надеются получить прибыль. Однако, ни в одной стране мира нет юридического статуса ICO (хотя есть ряд других статусов), в отличие от IPO, где процесс является абсолютно легальной процедурой и регулируется ЦБ.
ICO это, по сути, сделка, основанная на доверии. Проект компании может так и не появиться на свет, разочаровав обладателей токенов. А может и «выстрелить», принеся хорошую прибыль.
Чтобы не попасть в руки мошенников, важно соблюдать несколько правил:
ICO это, по сути, сделка, основанная на доверии. Проект компании может так и не появиться на свет, разочаровав обладателей токенов. А может и «выстрелить», принеся хорошую прибыль.
Чтобы не попасть в руки мошенников, важно соблюдать несколько правил:
1
Ни одно ICO не должно обходиться без опубликования идеи и бизнес-плана проекта (дорожная карта и whitepaper), чтобы доказать инвесторам обоснованность ICO. Все это должно находиться в публичном доступе на официальном сайте.
2
Организаторы ICO должны вести открытый диалог с инвесторами о развитии проекта. Обычно это происходит в социальных сетях.
3
Не лишним будет знание ключевых фигур участников проекта. Очень часто хорошие проекты приглашают в качестве эдвайзером/софаундеров известных личностей (важно - не селебритиз, а именно людей, которые имеют опыт работы в других подобных проектах).
4
Необходимо тщательно изучить соглашение о продаже токенов (whitepaper).
5
Обязательным условием успешного IСO считается готовый рабочий прототип. И четкая "дорожная карта" развития проекта.
6
Показателем честного IСO считается наличие «Escrow» - посредника, через которого передаются деньги на хранение. Его наличие считается гарантом прозрачности сделки.
Примером успешных ICO, собравших огромные суммы денег, могут служить:
Ethereum (первоначальная цена 30 центов, максимум 1400$)
NXT (изначально стоил меньше 1 цента, максиму 1,86 $)
Stratis ( начал с отметки 0.023 $, достиг максимума в 22.7$).
Немало проектов, как это часто бывает, постигла неудача уже после ICO. Поэтому основной риск при запуске ICO - это мошенничество. Недобросовестные организаторы проектов собирают деньги с инвесторов, а потом случайным образом «испаряются» вместе с деньгами. А ввиду отсутствия законов, регламентирующих ICO, остаются к тому же и безнаказанными. Хотя в последнее время SEC "поймала" очень много таких мошейников.
Ethereum (первоначальная цена 30 центов, максимум 1400$)
NXT (изначально стоил меньше 1 цента, максиму 1,86 $)
Stratis ( начал с отметки 0.023 $, достиг максимума в 22.7$).
Немало проектов, как это часто бывает, постигла неудача уже после ICO. Поэтому основной риск при запуске ICO - это мошенничество. Недобросовестные организаторы проектов собирают деньги с инвесторов, а потом случайным образом «испаряются» вместе с деньгами. А ввиду отсутствия законов, регламентирующих ICO, остаются к тому же и безнаказанными. Хотя в последнее время SEC "поймала" очень много таких мошейников.
Среди проектов ICO есть как честные и перспективные криптовалютные сети, так и мошеннические схемы. Прежде, чем решиться на покупку ICO, досконально изучите всю имеющуюся информацию. Ее можно найти на таких ресурсах, как ICO Holder, ICO Marks, Smith&Crown и др.
В силу незащищенности инвесторов, и постоянными изменениями в законодательстве стран, относительно ICO, этот вид инвестирования почти перестал проводиться. На смену ему пришли другие, более защищенные виды.
На сегодняшний день все больше криптобирж начали создавать IEO.
IEO (Initial exchange offering) — это вариант ICO, проходящий под контролем сервиса обмена валют (централизованная крипто биржа).
По сути, это тоже ICO, но гораздо надёжнее. Продажа монет производится на платформе криптобиржи. Биржа не допускает на IEO подозрительные проекты, а имеет дело только с верифицированными пользователями (которые прошли KYC). Она сама оценивает инвестиционную привлекательность проектов, риски, финансовое состояние. После IEO проекты проходят листинг на бирже, а уже после этой процедуры на криптобирже начинает торговаться монета.
На сегодняшний день все больше криптобирж начали создавать IEO.
IEO (Initial exchange offering) — это вариант ICO, проходящий под контролем сервиса обмена валют (централизованная крипто биржа).
По сути, это тоже ICO, но гораздо надёжнее. Продажа монет производится на платформе криптобиржи. Биржа не допускает на IEO подозрительные проекты, а имеет дело только с верифицированными пользователями (которые прошли KYC). Она сама оценивает инвестиционную привлекательность проектов, риски, финансовое состояние. После IEO проекты проходят листинг на бирже, а уже после этой процедуры на криптобирже начинает торговаться монета.
Безусловно, IEO более безопасно для участия в токенсейле. Так как проекты отбирает биржа, она не будет рисковать своей репутацией, поэтому отбор достаточно жёсткий. IEO- это способ выбрать хорошие проекты и быстро заработать. Если работать с крупными площадками, например одна из самых популярных криптобирж Binance, то риск минимален.
Существует еще несколько видов раннего инвестирования в токены, например IDO — это вид IEO, но его проводят децентрализованные биржи. Механизм практически идентичный. Более подробнее мы разберем работу бирж в курс про криптовалюты.
Существует еще несколько видов раннего инвестирования в токены, например IDO — это вид IEO, но его проводят децентрализованные биржи. Механизм практически идентичный. Более подробнее мы разберем работу бирж в курс про криптовалюты.
Таким образом, существует достаточно много способов хорошего заработка как на рынке акций, и на критовалютных биржах. Важным фактором в выборе того или иного проекта для инвестирования - остается прозрачность, надежность и безопасность.