Курс "Начальный"
Глава 6
Урок 4.
Портфель из «мусорных» акций.
Портфель из «мусорных» акций.
В этом уроке вы узнаете, что такое «мусорные» акции, в чем преимущества и недостатки инвестирования в подобные инструменты.
Мусорные акции, еще их называют «penny stock» — грошовые бумаги, копеечные акции- это инструмент инвестирования в акции компаний, которые не обладают высокой рыночной капитализацией и биржевой репутацией. Также к ним относят акций, цена которых находится ниже определенного предела.
Сейчас в США это бумаги стоимостью ниже 5 долларов, а на территории ЕС -1 евро. Рenny stock определяется ценой акции, размер компании на это не влияет.
В России к таким акциям можно отнести акции Аэрофлот, Русгидро, Ростелеком, Сургутнефтегаз, ВТБ, Мосэнерго, чья цена не превышает и 100 руб. В США примерами таких акций могут служить Avon, Nokia, Veon, Netlist inc.
Однако, все таки главным критерием отнесения акции к «мусорным является» ее кредитный рейтинг. Все акции, с низким рейтингом по оценке рейтинговых агентств относят к «мусору». К подобным акциям проявляют интерес трейдеры, которые не обладают большим капиталом, но желающие заработать большую прибыль. Ведь огромная привлекательная способность этого инструменты и заключается в ее потенциальной доходности.
Цена подобных активов может сильно колебаться на протяжении торгового дня. Вот почему их так любят трейдеры, готовые спекулировать на цене.
Сейчас в США это бумаги стоимостью ниже 5 долларов, а на территории ЕС -1 евро. Рenny stock определяется ценой акции, размер компании на это не влияет.
В России к таким акциям можно отнести акции Аэрофлот, Русгидро, Ростелеком, Сургутнефтегаз, ВТБ, Мосэнерго, чья цена не превышает и 100 руб. В США примерами таких акций могут служить Avon, Nokia, Veon, Netlist inc.
Однако, все таки главным критерием отнесения акции к «мусорным является» ее кредитный рейтинг. Все акции, с низким рейтингом по оценке рейтинговых агентств относят к «мусору». К подобным акциям проявляют интерес трейдеры, которые не обладают большим капиталом, но желающие заработать большую прибыль. Ведь огромная привлекательная способность этого инструменты и заключается в ее потенциальной доходности.
Цена подобных активов может сильно колебаться на протяжении торгового дня. Вот почему их так любят трейдеры, готовые спекулировать на цене.
Такие бумаги могут торговаться как на бирже, так и вне ее. Те компании, которые соответствуют требованиям биржевых площадок, выполняющие требования регулятора, прошедшие листинг, выводят свои акции на биржу. Большая часть малых и средних компаний вынуждена выводить свои бумаги на внебиржевой рынок. Они торгуются на платформах OTC Bulletin Board и OTC Markets Group.
~
Безусловно, покупка мусорных акций сопряжена с высоким риском. Если инвестор приобретает их на внебиржевом рынке, где компании не обязаны предоставлять отчётность о своей деятельности или проходить внешний аудит, то покупка таких бумаг может быть и опасна. Кроме того, ввиду небольших объёмов, прогнозировать цены на основе технического анализа бывает просто невозможно. Поэтому их цена может поменяться за считанные секунды, продемонстрировать резкий рост или стремительное падение.
Как правило, «мусорные» акции повторяют динамику цен акций «голубых фишек» из того же сектора. Но если цена «мусора» резко подскакивает вверх без объективных причин, то это может быть сигналом к скорейшей продаже. В большинстве случаев такой резкий взлет заканчивается катастрофическим обрушением и может быть признаком пампинга акций.
Как правило, «мусорные» акции повторяют динамику цен акций «голубых фишек» из того же сектора. Но если цена «мусора» резко подскакивает вверх без объективных причин, то это может быть сигналом к скорейшей продаже. В большинстве случаев такой резкий взлет заканчивается катастрофическим обрушением и может быть признаком пампинга акций.
Все компании, выпускающие мусорные акции разделяются на:
1
Rising Stars
это новые компании, обладающие потенциалом роста, но не имеющие рейтинга от рейтинговых агентств.
2
Fallen Angels
это компании, ранее обладающие высоким рейтингом, но впоследствии по ряду причин его утратившие. Если есть предпосылки, что компания сможет вернуть утраченную «славу», то покупаются акции таких эмитентов.
3
High-debt companies
это компании с большими долгами в предбанкротном состоянии. Размещают акции для поиска источников финансирования.
4
Capital- intensive companies
это стабильные компании, производственный процесс которых требует дополнительных инвестиций с внушительным сроком окупаемости.
Из всех выше представленных компаний самые рискованные вложения в компании с большим уровнем задолженности, так как в данном случае дальнейшее развитие событий предугадать невозможно. Наименее рискованные инвестиции в стабильно развивающиеся компании, которым требуются деньги на производственный процесс.
В любом случае, если вы решили приобрести «мусорные» акции, необходимо проанализировать следующие моменты:
1
Инвестируйте в компании с понятным для вас бизнесом и сферой деятельности. Это поможет вам оценить дальнейшие перспективы компании и просчитать возможные варианты развития событий.
2
Вы должны понимать, что курс таких акций может резко измениться. Поэтому решите для себя насколько вы принимаете этот риск и готовы ли на оперативность в принятии решений.
3
Из-за малых объёмов «мусорных» акций, обращающихся на бирже, они обладают низкой ликвидностью. Это значит, что когда вы заходите продать их на бирже, возможно, круг покупателей будет ограничен, а может быть и отсутствовать вообще. Потому такие бумаги мало пригодны для спекуляций.
И, наконец, не вкладывайте все деньги в покупку «мусорных» акций, какой бы прибыльной и манящей не казалась идея большого заработка. Всегда важно помнить про диверсификацию. Учтите, что рекомендованная доля вложения в высоко рискованные активы составляет не более 10 % от вашего портфеля!