Курс "Начальный"
Глава 3
Урок 6.
Диверсификация vs хеджирование. В чем различие?
Диверсификация vs хеджирование. В чем различие?
В этом уроке вы узнаете, какие виды диверсификации бывают, как грамотно диверсифицировать свой портфель и чем диверсификация отличается от хеджирования.
В предыдущих главах мы уже затрагивали тему с диверсификацией. Её ключевое предназначение – это минимизировать риски. Рассмотрим более подробно какие виды диверсификации бывают.
Когда вы уже определились с целями инвестирования, сроками, денежной суммой и возможными рисками, пришло время задуматься о диверсификации.
Когда вы уже определились с целями инвестирования, сроками, денежной суммой и возможными рисками, пришло время задуматься о диверсификации.
В момент коррекции рынка различные инструменты ведут себя по разному. Чтобы избежать сильной просадки портфеля, следует наполнить портфель различными инструментами (акции, облигации, ПИФ, биржевые фонды, драгоценные металлы) с различной страновой и валютной привязкой. Отсюда вытекают и основные виды диверсификации: это диверсификация по активам, по секторам, по странам и валютам.
Рассмотрим каждый из видов более подробно
1
Диверсификация по активам
подразумевает наличие широкого спектра инструментов инвестирования, чтобы в периоды стагнации или падения экономики ваш портфель не демонстрировал сильную просадку. Облигации будут приносить стабильный доход, помогут защитить портфель от резких колебаний рынка. В моменты сильной коррекции рынка можно продать облигации и купить акции по сниженной цене, а можно оставить в качестве защитной части портфеля. Акции помогут получить хороший доход в моменты восстановления или роста экономики. Однако в выборе акций также нужно быть избирательным.
Инвестору-новичку следует иметь акции надежных и проверенных временем эмитентов, например, акции «голубых фишек» должны обязательно присутствовать в портфеле. Это акции крупнейших компаний рынка, надежные, ликвидные, доходные. Если выбирать акции компаний третьего эшелона, то в момент кризиса такие компании могут не оправиться от сильной волатильности рынка и ваше инвестирование в акции подобных компаний потерпит фиаско. Для тех, кто предпочитает доход и умеренный риск, может включить ПИФ и ETF в портфель. Ввиду того, что в их состав уже входят различные активы компаний, то это отличный способ диверсифицировать портфель.
Инвестору-новичку следует иметь акции надежных и проверенных временем эмитентов, например, акции «голубых фишек» должны обязательно присутствовать в портфеле. Это акции крупнейших компаний рынка, надежные, ликвидные, доходные. Если выбирать акции компаний третьего эшелона, то в момент кризиса такие компании могут не оправиться от сильной волатильности рынка и ваше инвестирование в акции подобных компаний потерпит фиаско. Для тех, кто предпочитает доход и умеренный риск, может включить ПИФ и ETF в портфель. Ввиду того, что в их состав уже входят различные активы компаний, то это отличный способ диверсифицировать портфель.
2
Диверсификация по секторам и отраслям экономики
важный фактор в диверсификации. Как показывает практика, в кризис акции одних компаний могут очень сильно падать, а других, наоборот, расти. Баланс между такими акциями позволит сохранить деньги. Можно инвестировать в нефтегазовую отрасль, нефтехимию, электроэнергетику, металлургию, фармацевтику, строительный сектор, транспорт, авиакомпании, телекоммуникации, ИТ-сектор, финансы и банки… Выбор большой. Он не говорит о том, что нужно покупать акции всех этих отраслей, достаточно иметь в портфеле акции 1-3 компаний 3-5 не взаимосвязанных секторов.
3
Диверсификация по странам
говорит о том, что не следует наполнять портфель акциями одной страны. При выборе акций различных стран обратите внимание на инвестиционный рейтинг страны, насколько прозрачны и надежны инструменты инвестирования и сами эмитенты. Наличие ценных бумаг большого количества стран может усложнить управление порфелем. Лучше иметь в портфеле «представителей» 2-5 стран. В момент наложения санкций или сложной экономической и политической ситуации, подобная диверсификация также защитит портфель от резкой просадки. Безусловно, если вы только встали на путь инвестирования, начните с отечественного рынка, а поняв основы, расширяйте границы.
4
Диверсификация по валюте
означает, что в портфеле должна быть представлена не одна валюта, а сразу несколько. Например, рубль, доллар, евро. Это могут быть депозиты или ценные бумаги, номинированные, к примеру, в долларах. Такая диверсификация позволит в случае резкого падения курса какой либо валюты, защитить портфель от обесценивания.
Начните диверсификацию с небольшого количества инструментов. Далее вы всегда можете разнообразить свой портфель и инструментами, и секторами, и странами.
Однако, покупая тот или ной инструмент, инвестор может опасаться, что цена приобретенного актива может сильно корректироваться в нежелательную сторону. Тогда инвестор может приобрести такой инструмент, который позволит занять противоположную позицию на рынке, и не понести убытки, в случае коррекции цены актива.
~
Что сделал инвестор при покупке акций и продаже фьючерса? Он застраховал свой риск неполучения прибыли. Он применил такой способ как хеджирование. Хеджирование- это инструмент снижения рисков посредством заключения обратного контракта с целью компенсации возможных потерь. В хеджировании применяется много специальных инструментов - деривативов. В примере это фьючерс. Также компенсировать изменение цены позволяет форвард, своп, опцион.
Конечно же, для инвестора, который держит позицию достаточно долго, хеджирование не обязательно, так как на длительном горизонте инвестирования шанс роста котировок ценных бумаг больше, чем на коротком. Однако, при желании можно застраховать себя с помощью хеджирования и на длительный период. И все-таки, хеджирование рисков будет более актуально для инвесторов, удерживающих позиции незначительное время или позиции на крупные суммы, так как быстро продать большое количество акций будет проблематично.
Конечно же, для инвестора, который держит позицию достаточно долго, хеджирование не обязательно, так как на длительном горизонте инвестирования шанс роста котировок ценных бумаг больше, чем на коротком. Однако, при желании можно застраховать себя с помощью хеджирования и на длительный период. И все-таки, хеджирование рисков будет более актуально для инвесторов, удерживающих позиции незначительное время или позиции на крупные суммы, так как быстро продать большое количество акций будет проблематично.
Таким образом, диверсификация снимает риски, связанные с волатильностью различных инструментов, сектором экономики, страной эмитента, валютой и минимизирует волатильность портфеля. А вот снизить риски конкретного инструмента особенно в моменты кризиса позволит хеджирование. Его можно использовать в портфеле, как для защиты одного инструмента, например, акций, так и целого ряда, облигаций, золота и т д. И делать это предпочтительно именно в момент начала резкой коррекции рынка.