В следующих курсах мы будем говорить о различных видах торговли, которые разработали инвесторы. Однако все они основаны, по сути, на двух способах заработать на рынке.

При инвестировании на бирже существует понятие длинная и короткая позиция. Рассмотрим каждое из них более подробно.

Итак, что же такое длинная позиция? это самый популярный вид сделок, который может осуществляться как инвестором с опытом, так и новичком. Суть его проста: вы покупаете акции, пока они стоят дешево, и продаете, как только их цена вырастает на желаемый вами уровень. Это простейший подход, основанный на ожидании роста рынка. Экономика развивается, развиваются и эффективные компании. Их капитализация растет, а значит, растет и цена акций. На биржевом сленге, когда инвестор покупает акции, он «открывает длинную позицию», ждёт увеличения цены акций - он «держит длинную позицию», а когда продает- «закрывает длинную позицию». Почему же позиция длинная? И в чем она измеряется? Длинная - от слова “LONG”. Рынки растут на протяжении длительного периода времени.

Long не ограничен во времени, т.е. приобретая акции, можно владеть ими сколь угодно долго. Поэтому с помощью данной позиции можно заработать, инвестируя даже на длительный горизонт, от года и более. Вы просто ждете, когда акции вырастут в цене и закрываете длинную позицию. К тому же, удерживая данную позицию, вам не нужно беспокоиться о волатильности рынка, т е ежедневных колебаниях цен. На длительном промежутке времени акции с большей вероятностью вырастут в цене и вы получите прибыль.

Пример.

Представим, что вы приобрели акции MSFT 02/01/2020 по цене $158 и продали только 30/12/2020 по цене $221. Изменение составило $63 или + 39,87%:

За этот же период более активный инвестор совершал несколько сделок в лонг:

И его доход составил 17% + 40% + 9,31% = 66,37%.

Чтобы достичь более высокого результата, второму инвестору пришлось анализировать инструмент и искать «точки входа» - моменты для покупки. Мы взяли не идеальный, но пример, в котором инвестор безошибочно совершал покупки. Могло быть и иначе. Активные среднесрочные и, тем более, краткосрочные сделки требуют большего уровня знаний и большего уровня вовлеченности.

Как мы видим на графиках выше, есть периоды падения ценных бумаг. Что делать в это время? Просто ждать? Да, ожидание – это один из вариантов.

Второй вариант – торговать на понижение или открывать «короткую позицию». Короткая позиция - это сделка, совершаемая в надежде получить прибыль на падении рынка. Суть ее в том, что инвестор одалживает акции у брокера под залог денег, находящихся на брокерском счете, продает их на рынке по высокой цене (например за 200 руб.) и ждет, когда их цена снизится. После снижения (в лучшем случае), он покупает акции (пусть будет за 150 руб.) и возвращает их брокеру, а разница между ценой продажи и покупки (200 руб. - 150 руб. = 50руб.) является его прибылью. Безусловно, брокер не альтруист и не одалживает бумаги просто так, инвестор должен заплатить определенную дополнительную комиссию. Почему сделка «короткая»? Дело снова в поведении цен на рынке. Как правило, акции падают в короткий промежуток времени.

Об инвесторе, который зарабатывает на понижении, говорят, что он шортит, так как название данного вида позиции от англ. «SHORT» - короткий.

Короткая позиция, конечно же, рискованнее чем длинная. Ведь когда инвестор играет на понижении, он ожидает, что цены на акции упадут, а ведь они могут и вырасти. Тогда инвестор окажется в ситуации, когда он должен выкупать акции по более высокой цене, чтобы отдать брокеру ценные бумаги, которые он одолжил.

Например, в ожидании снижения инвестор одолжил акции и продал на рынке по цене 200 руб., цена стала расти и стала 230 руб. Теперь, чтобы вернуть акции брокеру он должен добавить из своего «кармана» еще 30 руб. и выкупить акции. Соответственно, убыток в данной сделке = - 30 руб.

Еще один важный момент на рынке - это торговая заявка. Это ваше поручение брокеру на покупку или продажу ценных бумаг. В основном, они бывают двух типов: рыночная и лимитная. Мы разбирали их в предыдущем курсе. Поговорим подробнее о третьем типе – условные.

При торговле акциями можно ограничить возможные убытки. Например, можно дать поручение брокеру о продаже/покупке акций при достижении определенной цены.

Пример 1.

Вы купили 200 акций по 100 руб. за шт. Через месяц цена на них начала стремительно падать. Если вы не готовы потерять более 20 руб. с каждой акции, то устанавливаете условную заявку на ограничение убытков – Stop Loss (стоп-лосс). В этой заявке вы задаете параметры брокеру и звучат они так: если цена акции станет 80 руб. или ниже, то продать. Брокер уточняет, по какой именно цене продавать? Казалось бы глупый вопрос. По 80 руб. и продавать. Однако, может произойти неприятная ситуация.

Вчера на закрытии цена была 81 руб., т.е. условие для продажи не было достигнуто, но сегодня утром торги стартовали по цене уже 79 руб. Брокер видит, что условие сработало и выставляет вашу заявку на продажу по 80. Но цена 79 и продолжает снижаться, соответственно, вы не продаете бумаги. Если этого вовремя не заметить, то при дальнейшем снижении цены вы продолжите нести убытки, а в конце дня, если цена 80 так и не будет достигнута, биржа просто отклонит вашу заявку. Это называется проскальзывание. Поэтому, чтобы избежать подобных ситуации, вы можете дать команду брокеру на продажу по наилучшей на тот момент (рыночной) цене.

Таки образом, вы снижаете риск потерять большую часть денег и ограничиваете убытки. Полезен такой метод и тогда, когда вы не каждый день интересуетесь котировками ценных бумаг. Ведь цены изменяются ежесекундно и если вы не следите за динамикой акций, то можно существенно уйти в минус.

Есть и способ обратно противоположный стоп-лоссу, это тейк- профит. Если стоп-лосс ограничивает размер убытков, то тейк-профит - величину прибыли. Take profit – с англ – забрать прибыль. Устанавливая тейк - профит, инвестор определяет для брокера цену, при которой происходит автоматическая продажа при их росте. Если вам кажется, что вы заработали на росте уже достаточно, или ожидаете падание рынка после его стремительного роста, вы устанавливаете тейк-профит, который фиксируете прибыль.

Пример 2.

Вы купили 200 акций по 100 руб за шт. Через месяц цена на них начала стремительно расти и составила 150 руб. за 1 шт. Вы устанавливаете тейк-профит на 160 руб. При достижении цены акции в 160 руб., они будут автоматически проданы. Как и в случае со стоп-лосс заявкой брокер уточнит – продавать ли сразу при достижении 160р или ждать дальнейшего роста или отката.

Условные заявки можно устанавливать не только на закрытие позиций, но и на их открытие. Например, вы ожидаете, что цена акций в ближайшее время снизится до уровня в 90 руб., тогда-то вы бы и хотели их приобрести. Но постоянно караулить снижение цены просто невозможно, а обычная лимитная заявка снимается биржей в конце торгового дня. Каждый день выставлять новую заявку можно, но что если таких бумаг несколько? Вы можете поручить брокеру, чтобы при достижении определенной цены он приобрел для вас эти ценные бумаги. Особенной частью условных заявок является то, что срок их действия неограничен.

Т.е. они могут быть отменены инвестором либо дождаться исполнения.

Таким образом, существует несколько позиций при торговле на бирже ценными бумагами. Как для опытных инвесторов, так и для новичков, существуют различные способы минимизировать убытки и зафиксировать прибыль. Однако, на начальном тапе инвестирования все таки не стоит торопиться и для начала освоить простые способы вложения своего капитала.