Акции - один из самых популярных инструментов инвестирования. Конечно, по сравнению с облигациями, это более агрессивный инструмент, риски по которому гораздо выше, однако, и более прибыльный.

Акция - это долевая ценная бумага, которая дает владельцу право на долю в компании.

Акции выпускаются только компаниями, которые таким образом привлекают финансирование.

Первичное размещение акции на рынке так же называется IPO (initial public offering). Компания оценивается, проходит несколько проверок, подает документы для размещения на конкретной бирже и только после этого получает разрешение. Самое главное в этом пути – оценка. Компанию измеряют, взвешивают по различным показателям, в том числе и по имущественной базе (недвижимость, земли в собственности, патенты и прочее).

Допустим, компанию оценили в 5 000 000 000 руб. Компании нужно привлечь 1 000 000 000 для развития. Инвестор дает деньги, а компания инвестору долю в бизнесе. Компания как бы обменивает долю в предприятии на деньги. Но привлечь сразу 1 000 000 000 для небольшой компании будет проблематично, но если инвесторы «скинутся», то сумма наберется. Таким образом, акции выпускаются на всю сумму оценки, 20% из них размещается на бирже, а остальные 80% принадлежат владельцам компании. Чтобы максимально повысить эффективность размещения некоторые компании пользуются возможностью и разрешением биржи и регуляторов выпустить относительно дешевые или просто доступные по цене акции.

Чтобы привлечь 1 млрд можно выпустить:

Когда известна цена и дата размещения, брокеры опрашивают своих клиентов – кто хочет поучаствовать в первичном размещении. Если желающих много, то всем может и не хватить, в этом случае повышают оценку акции.

Обратите внимание, номинал не повышается, меняется оценка и теперь, например акция на размещении будет стоить 110 руб. Количество желающих однозначно сократится. Так может быть несколько этапов.

После первичного размещения, 10 000 000 акций по 110 руб. каждая, компанию получит чуть больше, чем рассчитывала. Для компании это хорошо. Второй момент, те, кто не успел поучаствовать в первичном размещении или им просто не хватило акций, могут купить их уже на вторичном рынке. Представим, что вы купили акции за 110 руб. в день размещения, ажиотажный спрос на долю в компании повысил стоимость одной акции до 140 руб. Вы спокойно продаете акцию и получаете прибыль от разницы в 30 руб.

Доход от акции складывается из разницы между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги, но есть еще один важный момент. Дивиденды — это ваш бонус за инвестиции. Вы купили долю, значит, доля прибыли вам тоже полагается. Именно доля от прибыли и выплачивается в виде дивидендов. Компании выплачивают дивиденды за квартал, за полугодие или раз в год. Не каждая акция может принести владельцу дивиденды.

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Основные их отличия представлены в таблице:

Некоторые компании выпускают только один тип акций, некоторые – оба типа.

Немаловажным является так же то, что компания, выпустившая акции становится публичной (ПАО в РФ), а значит вся отчетность, важные новости и всё, что связано с деятельностью компании должно быть доступна как текущим, так и будущим акционерам. Финансовую отчетность можно всегда найти на официальном сайте компании.

Конечно же, самый простой способ получения дохода по акциям - это дивиденды. Можно было бы собрать акции различных компаний в портфель и получать дивиденды на свой счет. Но эта стратегия сработает, если компания получит хорошую прибыль и на собрании акционеров щедро распределит ее держателям акций. А если компания сработала «в минус», то дивидендов, конечно, ждать не придется.

Однако, больший доход можно получить покупая и продавая акции на бирже, получая доход за счет роста стоимости акций. В этой связи, важно понимать каким образом складывается ценообразование акций.

Основной закон рынка, самым примитивным языком — купить дешевле, продать дороже. Потому, когда стоимость акций растет, самое время продавать, а вот когда падает - покупать. И здесь важно разобраться, является ли данное снижение следствием общих макроэкономических показателей, или же это знак, что дела в той или иной компании идут не очень хорошо.

На стоимость акций могут повлиять тысячи событий: обстановка в мировой экономике, события внутри страны, в отрасли, в самой компании, в корпоративной политике, спекулятивные действия третьих лиц и многое другое. Некоторые их этих факторов могут носить краткосрочный характер, а вот другие оказать долгосрочное влияние.

Этим мы хотим сказать, что предсказать что будет с ценой просто невозможно. Можно сделать предположения, но всегда быть готовым к риску снижения цены на акции. Безусловно, при выборе акций в портфель ключевым будет являться анализ финансовой деятельности компании, ее отчетность, а также глобальные экономические факторы. Не пугайтесь, всё достаточно просто. Например, стали бы вы инвестировать в акции компании, которая в XXI веке производит, скажем, дисковые телефоны? ????

Или вы анализируете предприятия одной отрасли, но видите, что рентабельность первой снижается и при этом растет долговая нагрузка, а вторая компания имеет плавный рост показателей рентабельности и неизменный уровень долговой нагрузки. Смотрите картинку ниже ????

Видите? Не так уж и сложно.

Решив составить портфель из акций, важно знать, что в соответствии со ст. 214 Налогового кодекса РФ инвестор с полученного дохода обязан уплатить налог в размере 13 %. О налогах и льготах мы еще поговорим отдельно.

Помимо налога, при торговле акциями на бирже уплачивает комиссии брокеру и бирже. Данные факторы обязательно нужно учесть при совершении торговых операций на рынке.

Хотим напомнить, что акции - инструмент рискованный, доход в прошлом не гарантирует прибыли в будущем. При изменении экономической ситуации акции могут, как вырасти, так и упасть в цене. Для снижения рисков нельзя забывать про диверсификацию.