Итак, рассмотрим, что такое ПИФ. Пифами управляет УК. Например, у УК возникла идея создать определенный фонд, состоящий из акций только компаний, занимающихся нефтяным бизнесом. Для того УК разрабатывает определенную стратегию, создает правила фонда, продумывает какие акции будут входить в данный фонд. Затем она привлекает деньги инвесторов, которые становятся владельцами части такого фонда. Чем больше пайщиков, т.е. владельцев паев, тем больше активов у УК, тем больше денег она получает за управлением этим фондом. УК сама решает, какие акции в определенный момент купить, какие продать. Задача УК в росте стоимости этих паев, ведь доход инвестора складывается от разницы между ценой покупки и ценой продажи паев. Условно ПИФ можно сравнить с пирогом.

Чтобы стать пайщиком, нужно изучить все документы фонда, где прописаны условия, а затем передать деньги в управление УК, заключив при этом договор.

Таким, образом, ПИФ - это фонд коллективного инвестирования.

Пай - это именная ценная бумага, которая удостоверяет право на долю в фонде.

Если рыночные котировки ценных бумаг, входящих в состав фонда, растут, то растет стоимость имущества фонда, а соответственно, и стоимость пая, и наоборот. Именно потому УК может поменять состав фонда, т.е. купить или продать какие-либо ценные бумаги для снижения рисков или увеличения дохода. 

Пример. Клиент хочет инвестировать 200000, цена одного па составляет 1000 руб. Клиент становится владельцем 200 000 / 1000 равно 200 паев. Через шесть месяцев цена паев выросла в цене и составила 1500 руб. В этом случае доход клиента вырос 200 паев*1500 равно 230 000 руб. на 30 000 руб.

Важно! Расчет в примере не учитывает размер вознаграждения управляющей компании. Безусловно, за управление фондом УК взимает вознаграждение. У каждой управляющей компании она своя. Комиссия взимается при покупке пая и составляет от 1 до 2%. Она называется надбавка. Чисто технически то увеличение стоимости пая при покупке. В некоторых УК комиссия при покупке паев через сайт УК или мобильное приложение не взимается. Также комиссия взимается при продаже паев в зависимости от срока владения паями и также в среднем составляет от 0,5 до 2%. Она называется скидка. Технически УК уменьшает стоимость пая при продаже на эту величину. По закону она не может превышать 3%. Также, положительный результат инвестирования облагается налогом 13%.

Пример. Стоимость 1 пая составляет 15 000 руб. Надбавка 1 %. Клиент инвестирует 350 000 руб. УК для расчета стоимости портфеля увеличит стоимость пая на 1%, т е 15 000 + 1% = 15 150 руб. клиент инвестирует 350 000/15 150 руб. = 23,102310 руб. Чисто технически это увеличение стоимости пая при покупке. Это то количество паев, которыми будет владеть клиент.

Итак, у клиента 23,102310 паев. Цена пая 16 150 руб. Скидка 2 %. Чтобы рассчитать стоимость паев к погашению, УК уменьшит стоимость паев при продаже, т.е. 16 150 - 2% = 15 827 руб. Чтобы посчитать сумму к выплате 15 827 руб. * 23,102310 паев = 365 640,26 руб. (без учета 13%)

ПИФы бывают облигационные, т.е. могут состоять только из облигаций, смешанные (имеют в своем составе и облигации, и акции), и акционные (состоят исключительно из акций). Безусловно и доходность по разным типам ПИФам разная. Облигационные показывают  доходность до 7-8%, смешанные- до 15%, акционные  от 10 % и выше. Безусловно, доход по ПИФам не ограничен, но и не гарантирован.

Также ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.

Купить или продать активы открытого фонда можно в любое время, интервального - в определенные, заранее объявленные промежутки, а вот паи закрытого фонда можно приобрести только при размещении и погасить только по истечении срока существования фонда. Большей популярность, конечно, пользуются фонды открытые, которые не ограничивают инвесторов во времени покупки и продажи паев. Однако есть и любители смешанных и закрытых ПИФов.

Преимуществами ПИФов является тот факт, что зачастую у инвесторов нет достаточного времени, опыта, знаний для анализа портфеля и самостоятельной покупки ценных бумаг, а при покупке паёв денежными средствами управляют профессионалы.

Также, самому инвестору не нужно тратить время на составление портфеля, анализ рисков,  УК предлагает готовые финансовые решения для инвестирования.

Теперь поговорим об ETF. Сама аббревиатура расшифровывается как Exchange traded fund  и переводится как фонд, торгующийся на бирже. Если говорить простым языком, то это наш пирог, который состоит из акций компаний, которые торгуются на бирже. Только фонд ETF повторяет структуру определенного индекса в отличие от ПИФ, где состав этого пирога определяет сама УК.

Что такое индекс? Индекс - это некий набор ценных бумаг, который биржа считает эталонным. Критерий и количество компаний могут быть любыми, например акции 100 компаний с наибольшей капитализацией, или топ-10 компаний с наибольшей ликвидность. и т.д. Индекс, по сути, отражает общие настроения на рынке. Например, в индекс Мосбиржи входит 50 самых крупнейших компаний России. Значение индекса показывает, что если индекс растет, то акции дорожают, значение индекса падает - падает и цена на акции российских компаний.

Цена акций  ETF отражает динамику индекса. Поэтому покупка таких акций довольна проста. Вам не нужно собирать портфель, например, из 50 акций, входящих в индекс. Стоит просто купить акции ETF, в котором  все уже собрано за вас. Это как заказать готовую еду из ресторана, а не готовить самому. Безусловно, существует комиссия за управление фондом от 0.5 до 2% . Однако преимущества ETF в том, что не нужно самому управлять портфелем, порог входа в фонд невысок, через ETF можно инвестировать в акции различных компаний, в том числе иностранного происхождения.

Еще одним интересным инструментом для инвестирования является ИИС.  Это вид инвестирования,  где вы вкладываете  деньги в акции и облигации, а государство за это возвращает вам до 52 000 в год в виде налогового вычета.

ИИС может быть брокерский (т.е. как обычный брокерский счет, но с налоговыми преференциями) или с доверительным управлением через Управляющую компанию. В первом случае вы открываете ИИС через брокера, во втором - через УК.

Доход по ИИС складывается из 2 составляющих: налоговой вычет от государства и рост курсовой стоимости инструментов, приобретенных на данном счете.

Перевести ИИС можно от одного брокера или УК к другому брокеру или УК.

Какой ИИС выгоднее - брокерский или с доверительным управлением? Решать вам. Если у вас брокерский ИИС, то все решения по покупке ценных бумаг вы принимаете сами, при этом платите комиссию брокеру. Если ИИС с доверительным управлением, то за вас все сделает УК, у которой сформированы готовые инвестиционные стратегии. Однако, стоит помнить, что и УК возьмет свою комиссию за управление счетом за предложенные готовые стандартные стратегии управления. Это типовые портфели с различными ценными бумагами и прочими инструментами, разным уровнем риска и начальным капиталом для входа. Есть портфели модельные, есть стандартные. Модельные портфели предлагают готовые решения для инвесторов. Они могут состоять из акций, облигаций, ПИФ, ETF, опционов и фьючерсов, которые собраны по определенному принципу. К примеру, это может быть портфель с низким уровнем риска, состоящий из облигаций, облигационных ПИФов и ETF, привязанный к индексу корпоративных облигаций. Есть стратегии с защитой капитала, когда по окончании срока действия клиенту гарантированно вернется 90-100 % первоначально вложенных средств.

Таким образом, существует большое количество инструментов для инвестирования с различным уровнем риска, доходностью и порогом входа. Выбор всегда остается за инвесторам, использовать ли свой потенциал на бирже, обратиться ли в УК или выбрать золотую середину и распределить средства 50/50.