К самым распространенным финансовым инструментам в мире инвестиций можно отнести:

1. Инвестиции в облигации (государственные или корпоративные)

2. Акции (российских или зарубежных эмитентов)

3. Драгоценные металлы (золото, серебро, платина и пр.)

4. Покупка валюты (доллары, евро, фунты стерлингов)

5. Инвестиции в производные финансовые инструменты (фьючеры, опционы, и пр.)

Рассмотрим каждый инструмент в отдельности.

ОБЛИГАЦИИ

Относительно низкорисковым инструментом инвестирования является облигация. Облигация - это долговая  ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца на получение от эмитента данной бумаги  номинала в установленный срок, а также дохода в виде купонных выплат. 

Эмитентом ценной бумаги может быть государство, в этом случае облигации будут государственными, или как их еще называют ОФЗ, облигации федерального займа. Либо компания, предприятие, в  этом случае, они называются корпоративными.

По сути, облигация удостоверяет займ. Т.е. если государство или предприятие хочет привлечь инвестиции на какие либо нужды, оно может выпустить облигации, т е взять в долг у лица, купившим эту ценную бумагу. Облигация имеет  свой срок к погашению. В конце срока эмитент обязуется вернуть 100 % номинала данной ценной бумаги. Помимо этого, по облигациям предусмотрен купонный доход, т.е.  проценты от номинала, которые эмитент выплачивает держателю ценной бумаги в определенный срок, например, раз в квартал или год. Существуют облигации, по которым купонный доход не предусмотрен. Для того чтобы понять механизм работы облигации, приведем пример.

Пример. На покупку квартиры вам не хватает 500 000 руб. и вы хотите взять в долг у своей подруги сроком на год. При том, вы договариваетесь, в конце срока вы отдадите 500 000 руб, а ежемесячно будете выплачивать проценты в размере 2 000 руб. , что за год составит 12 000 руб. Вы составляете расписку и берете деньги в долг.

В нашем примере расписка – это и есть облигация. 500 000 руб.- это номинал облигации, именно эту сумму вы в конце отдадите подруге. Дата, когда вы отдадите деньги - это дата погашения облигации. 2 000 руб.- это купон. Он обычно измеряется в % за год вы отдадите 24 000 руб. На сумму 500 000 руб. это 4,8% (24 000/500 000*100%). Т.е купон по данной облигации 4,8% в год.

Мы уже говорили, что облигации - это консервативный инструмент, они обладают низким уровнем риска.  Соответственно, и доходность по ним будет относительно небольшая. Доходность по облигациям зависит от срока погашения. Чем меньше срок к погашению, тем ниже доходность по облигациям, так как на длительном промежутке риск эмитента выше, чем на коротком. Также доходность зависит и от надежности самого эмитента. Чем надежнее эмитент, тем меньшую доходность будут иметь облигации, и наоборот. Самыми надёжными в России является облигации федерального займа (ОФЗ), так как их надежность, по сути, гарантирована государством в лице Минфина.

Надежность эмитента называется кредитным качеством, а самим облигациям присваивают кредитный рейтинг. Существуют специальные агентства, которые анализирует финансовое состояние эмитентов по всем направлениям, и присваивают кредитный рейтинг ценной бумаге, которую они выпустили. 

Важно понимать, что облигацию можно продать не дожидаясь срока ее погашения. Рыночная цена часто отличается от номинала.. Если зайдете на биржу, то сможете увидеть, по какой цене сейчас торгуется облигация. Обычно она измеряется в % от номинала. Как правило, большинство облигаций имеют номинал 1000 руб.

Пример 1. Если рыночная цена облигации 98.8%, то ценную бумагу можно купить или продать за 1000*98,85 -- 988 руб.

Пример 2.  Если рыночная цена облигации 102.1%, то ценную бумагу можно купить или продать за 1000*102.1% -- 1021 руб.

Если облигация торгуется ниже номинала, как в Примере 1, то говорят, она с дисконтом.
Если облигация торгуется выше номинала, как в Примере 2, то говорят, она с премией.

Держателю облигации также важно знать что такое накопленный купонный доход (НКД). Продавая облигацию до момента выплаты процентов по купону, ее владелец одновременно со стоимостью ценной бумаги получает и средства по ставке даже в том случае,  если срок выплаты процентов еще не наступил. та прибыль и называется НКД. 

Пример. Стоимость облигации на момент сделки составляет 10000 рублей. Ставка 12% выплачивается 2 раза в год, т е раз в 6 месяцев. Облигация пробыла у продавца 1 месяц. Значит, покупатель заплатит 10000 рублей за облигацию и дополнительно 100 рублей НКД, которые она находилась в руках предыдущего владельца. Таким образом, он сразу возвращает бывшего хозяину прибыль, которую получит вместе со своим доходом от эмитента на момент выплаты купона за истекшие 6 месяцев.

Что важно помнить при продаже облигаций. Доход, который вы получаете от продажи облигации облагается налогом в 13%. Также выплату купонного дохода вы получите за минусом 13%.

Пример. Вы купили 10 облигаций номиналом 1000 руб. по цене 98%. Значит, 10 шт.*1000 руб*98% равно 9800 руб. Через 3 месяца вам положена выплата купонного дохода по облигациям в размере 200. Значит, за минусом 13% сумма к выплате 174 руб. А через 4 месяца вы решаете продать облигации, т к рыночная цена составляет 103%. Получается, 10 шт.*1000 руб.*103% равно 10300 руб. С разницы 10300-9800 равно 500 руб удержится налог 13%. Итого 435. Совокупный доход за 4 мес. Составит 609 руб.

Существует несколько типов рисков, которые могут возникнуть. К основным относятся:

Кредитный риск - связан с тем, что ввиду определенных обстоятельств (ухудшение платёжеспособности эмитента, банкротство компании), цена на облигации может снижаться. Если у эмитента снизится кредитный риск, то цена на облигации может упасть незначительно, а вот если появится информация о банкротстве, то это может очень сильно снизить цены на облигации.

Риск ликвидности - влияет на то, насколько вы сможете быстро продать данные облигации на рынке. Иногда крупные эмиссии находятся в руках крупных инвесторов, которые планируют их держать на руках максимально долго, поэтому оборот по таким бумагам будет минимальный, а значит, продать их по интересной для держателя цене будет не просто.

Процентный риск - связан с уровнем ставок в экономике. Если ключевая ставка растет, цены старых облигаций падают. Они становятся непривлекательными по сравнению с новыми бумагами, купоны по которым выше. Чем больше срок погашения облигации, тем актуальнее становится данный риск.

Инфляционный риск - характерен в основном для ценных бумаг с постоянным купоном. Он означает, что рост инфляции негативно скажется на доходности по облигациям, так как фиксированный купон не сможет компенсировать инфляцию и доходность портфеля снизится. В это случае рекомендуется иметь в портфеле облигации с плавающим купоном, привязанным к уровню инфляции.

Таким образом, облигация один из самых простых финансовых инструментов на фондовом рынке, имеющим гарантию возврата капитала и заранее известный купонный доход. Однако, формируя свой портфель, важно учесть все риски, связанные с их приобретением.

АКЦИИ

Акции - один из самых популярных инструментов инвестирования. Конечно, по сравнению с облигациями, это более агрессивный инструмент, риски по которому гораздо выше, однако, и более прибыльный.

Акция - это долевая ценная бумага, которая дает владельцу право на долю в компании. Доход от акции складывается из разницы между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги, а также получения дивидендов. Не каждая акция может принести владельцу дивиденды. Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Основные их отличия представлены в таблице.

Конечно же, самый простой способ получения дохода по акциям - это дивиденды. Можно было бы собрать акции различных компаний в портфель и получать дивиденды на свой счет.  Но эта стратегия сработает, если компания получит хорошую прибыль, на собрании акционеров щедро распределила ее по держателям акций. А вот если компания сработала «в минус», то дивидендов, конечно, ждать не придется. Однако, больший доход можно получить покупая и продавая акции на бирже, получая доход за счет роста стоимости акций. И в этой связи важно понимать каким образом складывается ценообразование по акциям. Основной закон рынка, самым примитивным языком - это купить подешевле, продать подороже. Потому, когда стоимость акций растет, самое время продавать, а вот когда падает - покупать. И здесь важно разобраться, является ли данное снижением следствием общих макроэкономических показателей, или же это знак то, что дела в той или иной компании идут не очень хорошо. На стоимость акций может повлиять любая обстановка в мировой экономике, события внутри страны, отрасли, самой компании, корпоративной политики либо спекулятивные действия третьих лиц.

Некоторые их этих факторов могут носить краткосрочный характер, а вот другие оказать долгосрочное влияние. Безусловно, при выборе акций в портфель ключевым будет являться анализ финансовой деятельности компании и ее отчетность.

Решив составить портфель из акций, важно знать, что в соответствии со ст. 214 Налогового кодекса РФ инвестор с полученного дохода обязан уплатить налог в размере 13 %.

Помимо налога, при торговле акциями на бирже уплачивает комиссии брокеру и бирже. Данные факторы обязательно нужно учесть при покупке либо продаже акций.

Таким образом, даже тщательно проанализировав работу компании, важно помнить, что акции - инструмент рискованный, доход в прошлом не гарантирует прибыли в будущем. При изменении экономической ситуации акции могут как вырасти, так и упасть в цене. Для снижения рисков нельзя забывать про диверсификацию.

Практикум 1.
Вы купили 100 облигаций номиналом 1000 руб. по рыночной стоимости 99.4%. Через 1 месяц рыночная цена составляет 102,4%. Посчитайте, какую сумму заработает инвестор при продаже облигаций за минусом налогов.

Практикум 2.
Вы приобрели  50 акций компании А стоимостью 105 руб. за штуку. Через 3 месяца цена на акции стала расти и составила 115 руб. за штуку. Посчитайте, выгодно ли продавать акции по данной цене с учетом налогообложения.