В предыдущем курсе мы подробно разобрали взаимосвязь риска и доходности. Давайте проанализируем моменты, которые позволят инвестировать в комфортные инструменты,  способные соотнести ожидания инвестора с реальностью.

Чтобы снизить риск неполучения прибыли, необходимо увеличивать горизонт инвестирования, иными словами, сроки. Рассчитывать нужно на срок от года и более, а в случае с акциями – от трех. Также необходимо диверсифицировать портфель, проще говоря, распределить  свои финансы по разным инструментам в зависимости от ожиданий инвестора.

Самыми простыми словами риск - профиль – это отношение инвестора к риску, то есть какой уровень риска он приемлет. В этой связи можно выделить три риск-профиля клиента:

1. Консервативный - портфель такого инвестора состоит в основном из консервативных инструментов, доля агрессивных инструментов составляет не более 20%. Цель такого инвестора - сохранить капитал, защитить его от инфляции. Риск по портфелю минимален, доход по нему чуть превышает ставки по вкладам. Инструменты  в портфеле исключительно надежных и крупных эмитентов (позже мы разберем это понятие).

2. Умеренный - консервативные и агрессивные инструменты распределены примерно в равных долях. Данный инвестор готов на небольшой риск, то есть приемлет незначительные колебания стоимости активов на коротком промежутке времени. Доходность по такому портфелю может в 1,5-2 и более раз может превышать доходность консервативного инвестора.

3. Агрессивный - агрессивные инструменты превалируют над консервативными. Такой инвестор готов на риск, для него приоритетным является доходность. Его портфель может состоять из ценных бумаг малоизвестных или новых компаний, он принимает участие в IPO (выпуск новых акций на биржу), и может сам свободно управлять своим портфелем, покупая или продавая ценные бумаги.

Вы наверное уже обратили внимание, что мы постоянно используем слово “портфель”? Давайте остановимся на этом подробнее.

Теорию портфеля впервые сформулировал аж в 1952 году Гарри Марковиц. Его идея заключалась как раз в диверсификации с помощью активов, которые в одной и той же ситуации ведут себя по-разному. Теория утверждает, что у каждого риск-профиля есть свой набор финансовых инструментов, которые максимально прибыльны в тот или иной момент времени.

Чтобы правильно подобрать активы в портфель, нужно оценить риски. Даже если вас привлекает доходность, но она не соответствует тому уровню риска, на который вы готовы пойти, стоит воздержаться от формирования такого портфеля.

Определить свой риск-профиль вам поможет персональный менеджер по инвестициям или финансовый советник, например, в Банке или Управляющей компании. Он предложит заполнить соответствующую анкету, ответы на вопросы которой помогут определить к какому риск - профилю относитесь вы. Сделать это можно и самостоятельно. Для начала задайте себе вопрос о цели инвестирования: хотите сохранить и приумножить собственный капитал или вас интересует высокая доходность.  Во-вторых, определитесь с комфортным сроком: готовы инвестировать на год, два или пять, а может быть и более лет. В-третьих, какую сумму хотите инвестировать и сможете ли периодически пополнять ваш портфель? В-четвертых, оцените свои знания в области инвестиций, достаточно ли их для самостоятельных действий на бирже или же нужна помощь профессионалов. Ответы на эти вопросы помогут определиться со стратегией и выбрать инвестиционный портфель.

Как же просчитать доходность портфеля?

Например, у инвестора есть 500 000 руб. Его риск профиль - консерватор. Соответственно, он может сформировать портфель, состоящий из консервативных и агрессивных инструментов в пропорции 80/20. Предположим, что ожидаемая доходность по консервативным инструментам 5%, по агрессивным -15%.
В этом случае, на долю консервативных инструментов придется 400 000 руб., на долю агрессивных - 100 000 руб.

Получаем, 4000000/500000*5% + 100000/500000*15% = 7%.

Чтобы увеличить доходность, нужно повысить долю агрессивных инструментов, одновременно повышая уровень риска Чтобы снизить риски, нужно повысить долю консервативных инструментов, одновременно снижая доходность.

Таким образом, определение своего риск профиля является ключевым фактором на первоначальном этапе инвестирования. Именно от этого зависит целесообразность того или иного инструмента в портфеле.

Практикум.
К какому риск профилю вы относите себя сами? Пройдите тест на определение своего риск профиля.